Obec vytvorená z pôvodných baníckych osád
Spišskej Novej Vsi - Mlynky,
Palcmanská Maša, Prostredný Hámor, Biele Vody, Havrania dolina, Rakovec, Sykavka, ležiacich
v údolí Hnilca. V baniach v chotári osád sa dolovala medená a železná ruda.
   
Začiatkom 19.storočia v Palcmanskej Maši podnikatelia Leopold a Samuel Palcmanovci postavili
vysokú pec a hámre. Významná baňa bola na Bielych vodách. V obci až do roku 1963 pracoval
samostatný banský závod. Roku 1966 sa banské podnikanie v obci ukončilo.
   
V súčasnosti z Mlynkov vyrástlo najvýznamnejšie stredisko zimných športov v Slovenskom raji.
Na severných svahoch Kruhovej je vybudovaná sústava lyžiarskych vlekov a zjazdových tratí,
v doline Bielych vôd lyžiarsky vlek, a štandardné bežecké trate.
   
V osade Biele Vody pôsobil v rokoch 1931 až 1933 ako učiteľ Ján Nálepka (pamätná tabuľa na budove
bývalej školy). Sú po ňom pomenované vodopády v
Zejmarskej rokline.
VYBAVENIE: hotely, turistická ubytovňa, reštaurácie, ubytovanie v súkromí, lyžiarske vleky, zjazdové a bežecké trate.